Modelagem de riscos
Seguro paramétrico: por que o risco de base importa
A qualidade do índice deve ser avaliada pela relação com a exposição financeira.
Uma solução paramétrica associa o pagamento a parâmetros definidos na contratação. Para avaliar esse desenho, é preciso entender o índice, a fonte dos dados, a área e o período de medição, além das regras de acionamento. A Swiss Re explica esses elementos.
O índice não é a perda
O fato de um evento climático ter relação com a operação não garante que uma medida desse evento represente bem os prejuízos. Chuva registrada em um ponto pode não refletir as condições na instalação ou no acesso de que a empresa depende.
A diferença entre pagamento e perda é chamada de risco de base. Pode existir perda sem acionamento ou um pagamento que não acompanhe sua magnitude. Esse problema é tratado, por exemplo, no estudo de Maier e Scherer sobre esquemas de pagamento paramétrico.
Teste hipóteses concorrentes
Antes de discutir um gatilho, formule explicações para a perda. A interrupção decorre de intensidade da chuva, de duração, de saturação do solo, de infraestrutura vulnerável ou de uma combinação? Quanto da perda poderia ocorrer por causas não climáticas?
Essas perguntas orientam quais dados são relevantes. Um índice disponível e fácil de medir pode ser uma escolha ruim se não estiver alinhado ao mecanismo da perda.
Olhe além da média
Em uma avaliação hipotética, a equipe compararia períodos de perda relevante com o comportamento do índice. Também examinaria períodos em que o gatilho seria atingido sem impacto expressivo. Se possível, separaria dados usados na construção do modelo daqueles usados na verificação.
Mudanças de operação, falhas da série e eventos raros limitam a análise. Uma boa apresentação mostra onde o modelo funciona, onde diverge e quais decisões permanecem sensíveis às premissas.
Compare com outras formas de tratamento
O estudo pode indicar mitigação, contingência, seguro tradicional, solução paramétrica ou uma combinação. A contratação de um índice não deve ser o objetivo inicial. O objetivo é tratar uma exposição financeira identificada, com condições compreendidas pela empresa.